价值线导读

(资料图片仅供参考)

这两天，美国又没“闲着”！

一边出政策扩大自己在半导体领域优势，一边还忙着制裁中国的优秀公司。

有外媒报道称，共和党议员要求拜登总统对华为和其他的中国云计算公司施加制裁，他们的理由是为了保护美国国家安全。今日下午外交部也作出了回应……

A股行情方面，随着TMT最倔强一批股票倒下，超跌已久的新能源终于迎来了暴力反弹，而被“寄予厚望”的半导体仍在持续杀跌。

已经公布一季报的52家半导体公司，一季度合计贡献13亿净利润，而市值合计达到1.3万亿元，估值可见之高。

一边补贴，一边制裁

据彭博社报道，美国政府将设立国家芯片技术中心（NSTC），计划斥资110亿美元（约合人民币760亿元）用于先进计算机芯片的研发、设计，以增强美国的经济和国家安全。报道称，美国商务部设想，国家芯片技术中心将涵盖全美多个新技术站点，与学界和行业伙伴一道，推动产品创新和人力发展。政府计划在2023年年底前启动运行国家芯片技术中心。国家芯片技术中心的主要目标包括，在美国生产最新的半导体技术，缩短从设计到商业化的时间，并培训技术员、工程师等人员；扩大美国在半导体技术方面的领先地位；建立和维持半导体劳动力发展生态系统。美国政府的计划将面向整个半导体生态系统：晶圆厂、芯片研究机构、社区学院、州和地方政府、国家实验室、集成设备制造商、设备供应商、材料供应商、投资者等。美国商务部长吉娜·雷蒙多表示，最重要的是，国家芯片技术中心将确保美国在下一代半导体技术方面处于领先地位，这些技术可以在促进美国的经济和国家安全的领域取得重大新进展。一边忙着扩大自己在半导体优势，一边还得忙着制裁中国公司。在26日外交部例行记者会上，有外媒记者提问说：共和党议员要求拜登总统对华为和其他的中国云计算公司施加制裁，他们的理由是为了保护美国国家安全。请问中方对此有何评论？外交部发言人表示，我们一贯反对泛化国家安全概念、无理打压中国企业，这种人为干预中美正常经贸往来的行径不得人心，最终也将损害美国消费者自身的利益。调研机构 IDC 发布 2022 年下半年中国公有云市场报告，中国云计算市场规模为188.4 亿美元，与上半年相比，增长 24.5%。其中，阿里、腾讯、华为、电信等头部云厂商排名发生了巨大的变化，其中阿里云市场份额从 36.7% 减到 31.9%，排名保持第一；华为云市场份额从10.8% 增到 12.1%，排名从第三升至第二；天翼云市场份额从 8.9% 增到 10.3%，排名从第四升至第三。腾讯云市场份额从 11.1% 减到 9.9%，跌至第四名。新能源反弹持续性存疑今日，一则捕风捉影的小作文“狙击”了整个AI板块。上午9点多，一则毫无出处的截图流传甚广，传言“机构大资金参与AI炒作将受到窗口指导”。

不过很快，关于机构大资金将受到窗口指导的传言被多名机构人士否认。但是人工智能大面积退潮，计算机软件、传媒、算力等方向集体走弱，AI算力指数最大跌幅达到5.33%，最终收跌3.65%。热门股上，中科曙光、紫光股份尾盘封死跌停，寒武纪、三六零虽然午后跌幅收窄，但截止收盘依然跌超4%。随着TMT最倔强的一批股票倒下，超跌已久的新能源终于迎来了暴力反弹。储能、锂电池、光伏等板块集体走高。光伏逆变器指数领涨行业板块，收盘涨幅达到9.78%，储能、电源设备、TOPcon电池指数、光伏指数、能源出海指数等收涨超5%。个股方面，有业绩加持的昱能科技20CM涨停，4月25日晚间昱能科技披露年报，2022年实现营业收入13.38亿元，同比增长101.27%；净利润3.61亿元，同比增长250.3%。此外，固德威、阳光电源、 锦浪科技涨幅超过10%，科士达、德业股份涨停。宁德时代涨超5%。有业内人士指出，热点保持快速轮动的市场环境下，新能源赛道低位反弹延续性尚有待观察。半导体为啥受伤最深？这轮行情来看，主流板块中受伤最深的还是半导体。绝大多数股票不但没沾到AI的光，还在狠杀一季度业绩，半导体的指数行情波动是这样的：

最近几天，大多半导体公司出的一季报是真难看。至目前，133家半导体企业（申万二级行业）中有52家已经公布了今年一季度业绩，另80多家企业也会在这三天内密集披露完毕（除中芯国际）。数据统计显示，52家企业总市值合计超过1.3万亿元，但2023年一季度的净利润仅约为13亿元。

当然，很多人会说，难道国产替代都已经完成了吗？之前不是说芯片的国产率很低吗？那么大的市场空间去哪里了？不难理解，高端芯片、复杂芯片、有专利门槛的芯片，我们短时间内都搞不定，而这些芯片的总金额很大，占比很高。越是血拼的地方，都是中低端芯片，快速有产品，快速能贡献业绩，但是内卷以及强周期性背景下，也让他们快速失去业绩。所以，千亿市值韦尔股份近年来业绩波动是这样的：

500亿射频卓胜微近年来业绩波动是这样的：

卓胜微一季度业绩预告：营业收入7.12亿元，同比下降 46.50%，净利润同比降74.09%至79.1%，1亿元左右。……有行业内专家称，对于国产芯片来说，2023年与2022年有本质的区别。2022年是清库存，在没有库存压力的情况下跟进杀价是找死，竞争厂商的思维是卖出去就是挣钱，多低都会卖。到了2023年下半年，库存消耗基本完成，比拼的是芯片成本和竞争力，争夺的是客户和市场占有率。所以说，国产芯片公司正在打响一轮非常激烈的销售业绩保卫战和争夺战。一方面，我们期待能看到不断有国产芯片厂商在成熟芯片销售上杀出一条血路，不断提高市占率；另一方面，我们也希望寒武纪、海光信息这样的公司能做出性能堪比国外大厂的高端产品去抓住AI革命带来的红利。或许，这一切都需要给予时间。但，机会也稍纵即逝！